Торговля акциями по стакану цен. Секреты и манипуляции

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год с контролем честности:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 на рынке бинарных опционов! Идеально подходит для новичков и малоопытных трейдеров. Получите бонус за регистрацию торгового счета:

Что такое биржевой стакан (стоит ли его применять) — как работает

Биржевые котировки в ходе торгов никогда не стоят на месте, постоянно двигаясь в каком-либо направлении. Цена на любой актив изменяется под влиянием множества факторов, важнейшим из которых является равновесие между спросом и предложением. Для анализа этого показателя применяется так называемый биржевой стакан. Рассмотрим этот инструмент подробнее.

Что такое биржевой стакан и для чего он нужен

Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market) – это перечень с цифровой индикацией актуальных заявок на покупку или продажу некоего актива фондового рынка по заданным участниками ценам. Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из важнейших инструментов трейдера. Он имеет и другие названия – стакан заявок, книга приказов (Order Book), глубина рынка (Depth of Market), второй уровень (Level 2), стакан торгового терминала (Open Book).

Биржевой стакан простыми словами – это таблица, отображающая информацию о поданных продавцами и покупателями заявках в текущий момент.

В ходе торговой сессии биржевая площадка ежесекундно собирает тысячи заявок от всех участников и сводит их между собой. При этом книга приказов – это всего лишь форма визуализации ближайших к текущей цене лимитных заявок.

Анализ биржевого стакана дает возможность объективной оценки уровней спроса и предложения в текущий момент торгов по интересующему инструменту. Приверженцы технического анализа применяют книгу приказов для выявления линии наименьшего сопротивления для движения цены актива. Также при помощи стакана можно составлять краткосрочные прогнозы, которые эффективно применяются в скальпинге. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же.

Главным отличием стакана от графиков цен является то, что он не предоставляет визуального отображения рыночных данных. Он только отображает поступившие заявки, которые находятся близко к рынку и исполнение которых будет неким образом влиять на дальнейшее ценообразование. Разобравшись, как читать биржевой стакан, трейдер начнет понимать рынок изнутри, всегда зная, где установлены объемные заявки. То есть видеть, как формируется цена в режиме реального времени.

Также при помощи современного стакана котировок можно фиксировать дисбаланс ликвидности, который касается равноудаленных заявок. Иначе говоря, есть возможность оценки перевеса спроса или предложения на рынке и определения самых ликвидных ценовых уровней.

Посмотрите наглядное видео о том, что такое стакан цен и как он устроен:

Особенности биржевого стакана

Повышение либо снижение цены биржевого инструмента обусловлено распределением спроса и предложения на него. В свою очередь спрос и предложение находятся в зависимости от шагов, которые предпринимают активные участники рынка.

Рейтинг бинарных платформ с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 на рынке бинарных опционов! Идеально подходит для новичков и малоопытных трейдеров. Получите бонус за регистрацию торгового счета:

Любой из финансовых рынков – это, в сущности, двусторонний аукцион. Допустим, кто-то решил продать 5 лотов некоего актива. Чтобы это сделать, должен появиться покупатель, который готов купить предлагаемый объем актива по заявленной цене. Таким образом происходит сделка между продавцом и покупателем, которых на бирже ежесекундно совершается большое количество.

Структура стакана цен на рынке

Визуальное представление биржевого стакана зависит от используемого терминала, однако общие характеристики остаются неизменными. Существует два вида стакана – обычный и разреженный, включающий гистограмму. Второй вид чаще применяется для оценки ликвидности актива, при этом гистограмма значительно упрощает восприятие объема.

Таблица книги приказов включает в себя два столбика: первый, содержащий заявленные цены на продажу/покупку актива, и второй, где указан суммарный объем предлагаемого участниками инструмента по определенной цене.

  • Отображает только заявки, которые имеют объявленную стоимость;
  • Не различает стоп-заявки на закрытие ордеров, приказы на открытие, приобретение на кредитные средства и продажи, не имеющие покрытия;
  • На некоторых фондовых биржах, в числе которых NYSE, объединяет в одну заявку по несколько продавцов или покупателей, отображая объем предлагаемых акций, а не количество участников.

Биржевой стакан имеет несколько зон:

  • Красную: здесь отображаются заявки, которые выставлены на продажу инструмента (Ask или Offer);
  • Зеленую: в этом разделе показаны ордера на покупку (Bid);
  • Нейтральную: эта зона рыночной цены, которая расположена внутри спреда (между лучшими ценами продавцов и покупателей инструмента).

Важно понимать, что ни один из стаканов торгового терминала не может отобразить все активные заявки. Поэтому в видимой части умещаются только ордера, которые расположены близко к актуальной цене. Тем не менее появление крупных участников рынка обычно всегда заметно при внимательном наблюдении.

Видео о том, как работает биржевой стакан:

Виды заявок в стакане

Существует три вида биржевых заявок:

  1. Рыночные. Данные заявки на покупку/продажу исполняются по лучшей рыночной стоимости в желаемом объеме.
  2. Лимитные. Такие заявки – обычные ордера, включающие требуемый актив, его цену, а также желаемый объем.
  3. Условные. Это все заявки, требующие соблюдения заданных рыночным участником условий, исключая лимитные.

Биржевой стакан демонстрирует только лимитные заявки. Сделки по рынку не видны, так как исполняются мгновенно по лучшим ценам. Условные приказы не отображаются ввиду того, что ожидают наступления требуемых условий, при которых они станут лимитными либо рыночными.

Заявки, которые отражает глубина рынка, также разделяются на мелкие, средние и крупные. Такое деление является условным и производится относительно среднедневных объемов торгов по инструменту на конкретной биржевой площадке. К примеру, если усредненный объем сделок по фьючерсу на индекс РТС составит 1 млн контрактов за сессию, то ордер на 2–5 тыс. контрактов можно отнести к крупным заявкам, и за ним нужно вести пристальное наблюдение.

При таком среднем объеме ежедневных заявок их можно разделить на следующие:

  • Мелкие – 20–100 контрактов. Такое количество контрактов не заслуживает особого внимания трейдеров, потому что данный объем сделки не сможет оказать влияния на ценообразование инструмента.
  • Средние – 400–1 000 контрактов. Такие объемы значительны, только если в узком диапазоне цен подобных им накапливается большое количество. В этом случае давление на цены происходит за счет плотности ордеров, создающих повышенный объем.
  • Крупные – 4–10 000 контрактов. Такие ордера считаются важными, так как существенно влияют на колебания котировок. За такими позициями пристально наблюдают и учитывают их воздействие на рынок при планировании своих торговых действий.

Агрессивные и пассивные заявки

Помимо деления на виды и объемы, заявки также подразделяются по своему стратегическому предназначению на агрессивные и пассивные.

Заявки на покупку/продажу, которые статично расставлены на ценах, по значению находящихся рядом друг с другом, и не двигаются, а как бы защищают какую-то ценовую отметку и не проявляют агрессии, называют пассивными. Глубина рынка демонстрирует пассивные ордера при подходе рынка к мощным графическим уровням поддержки либо сопротивления. В результате противоборства быков и медведей уровень будет пробит или произойдет отскок котировок от него.

Ордера, поданные с рынка (рыночные заявки), называют агрессивными. Как правило, подобные приказы являются двигателем цен. Также существуют агрессивные заявки иного рода: они лимитированы, но при этом демонстрируют неуклонное перемещение за меняющимися ценами. Подобные приказы имеют свойство внезапно появляться в биржевом стакане и при скачках рынка в какую-либо сторону постоянно стремиться к текущей стоимости, подталкивая цены. Подобные перемещения ордеров способны к длительному поддержанию направления рынка.

Нередко пассивные и агрессивные приказы находятся во взаимодействии друг с другом, и стакан цен отражает это взаимодействие. При пробитии уровня поддержки он становится линией сопротивления. В стакане при этом можно увидеть такую ситуацию: сгущение пассивных ордеров преодолевается, затем в игру вступает агрессивный продавец, выставляющий заявки по ближайшим уровням Ask. Таким образом, теперь для разворота рынка вверх понадобится пробить сопротивление, которое начали активно охранять многие трейдеры.

Пассивная плотность также применяется для выставления стоп-лосса: если после открытия позиции появился крупный продавец, а цена при этом двинулась вниз, то стоп-приказ можно без опаски выставлять на 1–2 пункта выше цены данного продавца. Если крупный приказ будет «съеден» рынком, сделку лучше закрыть, потому что инерция наверняка утянет за собой котировки вверх.

Анализ биржевого стакана и применение его в торговле

Практическая ценность книги приказов для трейдера заключается в том, что в ходе торгов можно увидеть, как участники давят на стоимость актива. Умение быстро читать биржевой стакан дает возможность находить способы воздействия на слабые места рыночных игроков.

Анализируя биржевой стакан, трейдеры получают возможность увидеть воочию факторы, которые оказывают ключевое воздействие на формирование стоимости инструмента, и в соответствии со своим пониманием рационально входить в рынок и выходить из него. Котировочный стакан является практически единственным инструментом, работающим на опережение, в отличие от стандартных математических индикаторов.

Если суммарный объем продаж выше, чем покупок, то вместе с уровнем это является сильным сигналом, который можно использовать для открытия сделки. В случае обратной ситуации рынок находится в неопределенности, и от открытия ордера стоит воздержаться.

Что анализировать в стакане

Рассматривая глубину рынка, нужно уделять внимание следующим моментам.

Крупные заявки

Читая ленту данных, отслеживайте приказы, объем которых превышает среднестатистический. Большая заявка рассматривается в контексте ее выставления. Она заслуживает внимания в таких случаях:

  • Объемный приказ расположен на максимуме/минимуме текущей торговой сессии. После мощного импульса трейдеры фиксируют прибыль. В этом случае объемная заявка демонстрирует ценовую отметку, на которой будет закрываться большинство сделок, и может произойти перелом тренда.
  • Большая заявка появляется после флэта. Периодически на фоне малой торговой активности выставляется крупный приказ недалеко от лучшей цены. В этом случае учитывайте контекст движения, при котором он появился, и реакцию рынка на это обстоятельство.
  • Объемный приказ установлен на уровне поддержки/сопротивления. Такой приказ может преследовать две цели: удержать котировки на уровне, а также набрать позицию, поэтому на него можно ориентироваться при открытии собственных сделок. При торговле на отскок от подобного уровня можно устанавливать стоп непосредственно сразу за такой заявкой. Торгуя ликвидные инструменты на пробой, вы также можете установить стоп-лосс прямо за приказом.

Канал

Котировки на ценовом графике иногда показывают движение в канале, которое можно использовать для торговли. Так, когда около верхней границы канала сосредоточено чрезмерное количество ордеров на продажу, очень вероятно, что трейдеры скупили актив возле нижней его границы. В этом случае они будут стремиться продать выкупленные объемы у верхнего предела, из чего следует, что, дойдя до вершины канала, цена продемонстрирует отскок вниз, который будет спровоцирован активными распродажами.

Айсберг-приказы

Подобная заявка содержит видимую и скрытую части. К примеру, по стоимости 98.00 установлено на продажу 150 лотов – это видимая часть. В тот момент, когда заявленные 150 лотов реализованы, сразу появляется идентичный приказ. Так продолжается до выкупа всего объема, а весь объем – это скрытая часть.

Такой алгоритм выставления приказов применяется для маскировки очень крупных приказов, чтобы не вызывать колебаний цен. Московская биржа разрешает использование скрытых частей к видимым в соотношении 100 : 1. Тем не менее рыночные участники прибегают к своим собственным алгоритмам для создания айсберг-заявки с различными параметрами. В книге приказов они заметны, когда один приказ повторяется много раз.

Для отслеживания уже совершенных сделок используется лента приказов (Level 1). В популярном биржевом терминале QUIK она носит название «Таблица обезличенных сделок». Лента упрощает видение повторяющихся приказов в айсберг-заявках.

Биржевой стакан (слева) и лента приказов (справа):

Buy-hunt/Sell-hunt

Алгоритмы Buy-hunt и Sell-hunt являются альтернативой айсберг-приказам. Пишут их сами трейдеры для набора позиций либо удержания необходимого уровня.

По системе Buy-hunt происходит скупка всех предложений по определенной стоимости, а также ниже нее. Sell-hunt подразумевает аналогичные действия, только в обратном направлении: происходит продажа по каждому доступному биду над определенной ценой.

Импульс

Когда на рынке зарождается новое движение, свежий импульс, баланс в книге приказов выглядит несколько иначе, чем при обычном колебании цен. К примеру, цены показывают рост, но в настоящее время произошла некоторая коррекция от последнего максимума.

Перед тем как возобновить бычий тренд и только в результате этого пробить сопротивление, стакан цен выглядит так: покупатели почти отсутствуют, но образуется высокая плотность среднеобъемных приказов на продажу. Невзирая на то, что количество ордеров на понижение значительно больше, цена, вероятнее всего, продолжит уверенный рост. Это обосновано тем, что рынок движется от объема к объему.

Устройство рынка таково, что цены движутся против толпы игроков. Когда большинство намеревается продать, тем более на растущей тенденции, вероятность поглощения их ордеров очень высока. Такие заявки на продажу хорошо заметны в стакане, поэтому рекомендуется открываться на покупку после коррекции сразу при появлении признаков возобновления роста, то есть смещения баланса в биржевом стакане.

Повторяющиеся заявки

Очень крупным рыночным дельцам при отсутствии возможности открытия позиций на внебиржевом рынке приходится использовать различные махинации для набора позиций в стакане так, чтобы не быть обнаруженными. Одним из таких приемов является включение алгоритма, покупающего/продающего некоторое количество лотов инструмента по рыночной цене через определенные промежутки времени. Это может быть равный объем через фиксированный временной отрезок или варьирующийся (10, 20, 30 лотов) через случайные промежутки времени (к примеру, в диапазоне 3–20 сек.).

Флиппинг (Flipping)

Данная технология набора позиций базируется на установке лимитных заявок в одном рыночном направлении с целью придания этой стороне видимости силы, в то время как позиции скапливаются с другой. Такой алгоритм реализуется, в частности, при помощи объемного аска вверху и айсберг-бида внизу. По мере исполнения айсберга большой аск сверху снимается, а внизу выставляется объемный бид. Участники, изначально открывшиеся в сторону понижения, вынуждены закрывать свои позиции, толкая тем самым котировки вверх.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Ситуация: котировки приблизились к мощному сопротивлению и, как видно, намереваются его скоро пробить. Если в это время заглянуть в биржевой стакан, то будет заметно взаимодействие агрессивных и пассивных приказов. В такой ситуации можно выбрать один из трех тактических шагов:

  1. Не входить в рынок и остаться просто наблюдателем. Дождаться окончания конфликта заявок в зоне консолидации и после этого открывать ордер уже на откате новой тенденции.
  2. Открыть короткую позицию, а стоп-лосс выставить за пределами большого пассивного приказа. В этом случае сделка рассчитана на откат стоимости и продажу по наиболее высокой стоимости.
  3. Дождаться момента пробития скопления пассивных приказов и одновременно с агрессивным участником торгов открыть сделку на повышение.

Диапазоны без цен

Иногда в глубине рынка можно видеть расслаивание таблицы цен на неравномерные промежутки – диапазоны, в которых отсутствуют цены. Зачастую это указывает на то, что рынок разделился на несколько доминирующих групп. Каждая из них преследует свои цели, касающиеся выбранного актива. Выставление своей заявки в такие промежутки может ускорить консолидацию стоимости на обновленном уровне или спровоцировать массовые покупки инструмента. Однако если приказ окажется недостаточно объемным, то предложение может просто зависнуть между ордерами рыночных групп и будет проигнорировано.

Стакан цен показывает начало распродаж актива либо накопление потенциала для пробоя вверх. В такой ситуации, в соответствии с классическими рекомендациями для трейдеров, нужно постараться присоединиться к наиболее многочисленной группе, чтобы получить гарантию прибыли.

Эффективность применения биржевого стакана

Еще десять лет назад биржевые трейдеры не представляли свою работу без использования данных стакана котировок. Но в наше время эффективность биржевых сводок поставлена под сомнение. С каждым годом на рынке появляется все больше изощренных торговых стратегий, показывающих свою надежность и прибыльность. Ввиду постоянного совершенствования подходов к трейдингу рыночные участники все реже прибегают к помощи стакана котировок.

Многие уже не считают таблицу приказов полезной, и на то есть несколько весомых причин.

  • Громадный массив скрытых ордеров не дает возможности полноценной оценки текущей торговой ситуации. Крупные биржи ежедневно производят объем операций, достигающий многих миллионов долларов. При этом таблица приказов часто отображает только 1 лот, который означает сделку всего на 100 единиц актива. Данное обстоятельство абсолютно противоречит логике торгов, потому что подобный объем не может быть уложен всего в сотню контрактов. В действительности сделок совершается намного больше, однако применение опции «скрытый приказ» дает возможность видеть лишь 1 лот. Спрятать заявки может каждый, но наиболее выгодно это для маркетмейкеров, которые формируют цены. Для остальных же участников, полагающихся на информацию из таблицы, это приносит серьезные убытки.
  • Фиктивные договоры. Крупные игроки фондового рынка часто применяют методику размещения фиктивных заявок для извлечения прибылей за счет неопытных трейдеров. В основе стратегии лежит выставление бидов или асков на неком ценовом уровне. В тот момент, когда другие участники совершают покупки и выставляют стопы, приказ убирается, и «акула» зарабатывает на чужих убытках. Такая махинация, повторяющаяся каждую сессию, приносит миллиардные прибыли таким дельцам. Подобные ловушки можно обнаружить только при грамотном использовании ценового графика.
  • Ложные сигналы. Часто случается, что технический индикатор дает сигнал о продолжении тренда, в то время как книга ордеров показывает противоположное. Такая ситуация может сыграть плохую шутку с трейдером. Ввиду частичного отображения произведенных сделок стакан демонстрирует некорректные данные, которые лишают участника рынка понимания реальной ситуации. Во избежание путаницы нужно применять ленту приказов. В ней содержится полная информация о каждом действии на бирже, что служит подтверждением движения цен на инструмент. Эта программа не предусматривает сокрытия реального количества торговых лотов, в том числе и нечистых на руку маркетмейкеров.

Остается ли возможность эффективного использования стакана котировок? Безусловно, да. Но необходимо учесть, что продуктивность работы возрастет, только если трейдер научится совмещать показания нескольких инструментов одновременно. Например, данные из глубины рынка нужно дополнять цифрами из ленты приказов или ценового графика. В таком случае удастся получать истинные биржевые сводки и открывать свои сделки в соответствии со стратегией повышения их доходности.

Стакан цен на Форекс

На сегодняшний день полноценный биржевой стакан не представлен на Форекс и является инструментом фондового рынка. При этом некоторые дилинговые центры могут предоставить некий аналог глубины рынка для торговых терминалов MT4 и MT5. Те немногочисленные компании, которые показывают своим трейдерам рыночные приказы, используют данные одной из биржевых площадок либо демонстрируют ордера исключительно собственных клиентов.

Приказы участников поддаются контролю и учету только внутри одного рынка, к примеру ММВБ. В этом случае площадка фиксирует каждое действие клиента в реальном времени, что дает ей возможность отображать эти данные в терминалах пользователей. В свою очередь Forex – это система, которая представляет собой совокупность множества рынков. И, пожалуй, приказы с каждого из рынков можно рассматривать по отдельности.

Иногда крупные брокеры демонстрируют данные по приказам рыночных участников по какому-либо финансовому инструменту. Отображение может иметь вид стакана или, к примеру, индикатора с двумя цветами, показывающего соотношение покупателей и продавцов в процентах.

Разумеется, такая информация не в состоянии отразить действительное положение вещей. А тот факт, что в данный момент по активу в компании больше продавцов или покупателей, не может говорить о том, что на всем рынке Forex царят аналогичные настроения. Поэтому не стоит использовать в роли ориентира такую индикацию, которая построена на данных о внутренних делах компании.

Заключение

Биржевой стакан и лента приказов являются незаменимыми помощниками внутридневного и свинг-трейдера. Средне- и долгосрочная торговля не подразумевает использования этих инструментов, однако понимание информации в стакане может помочь улучшить оценку рыночной ситуации и выбрать моменты открытия сделок с наиболее выгодным соотношением риск/прибыль.

Ситуаций, развивающихся в глубине рынка, может быть огромное множество.

Фиксируя и запоминая проявляющиеся циклические закономерности, можно приобрести навык применения стакана на уровне, которого будет достаточно для целенаправленного наращивания прибыльности и стабильности собственной торговли.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Стакан цен

Стакан цен (он же стакан заявок / биржевой стакан) это – биржевой инструмент, где трейдеры могут открывать/закрывать сделки. В стакане цен можно увидеть выставленные лимитные ордера участников торгов. Некоторые направления трейдинга, такие как скальпинг, анализируют стакан цен, в поисках крупных заявок и последующей торговли.

Во избежание лишней воды, давайте сразу приступим к теме. В целях доступности усвоения темы бо́льшей аудитории начинающих трейдеров, примеры по наглядности работы по стакану заявок, будем приводить из торгового терминала МТ5. Хочется сразу обратить ваше внимание на то, что в более профессиональных торговых площадках, например, таких как АТАС, VolFix или QUIK, стакан заявок во многом превосходят МТ5 по практичности и продуктивности. Но вот в удобстве инструмента, МТ5 может не уступить им, по причине простоты использования.

Как включить стакан цен в метатрейдере.

В терминале МетаТрейдер 5, стакан заявок именуется так же стаканом цен. Вызвать данный инструмент, по интересующему вас активу, можно по следующей последовательности (см. рис. Выше): вид / стакан цен / RTS / FORTS. Так же есть и другой способ, на наш взгляд, более мобильный. На рабочем графике, щёлкаем правой кнопкой мыши, и в вышедшем окне, в верхней части, выбираем «стакан цен».

Кстати говоря, наверное многие обратили внимание, что это не рынок Forex. Да, такая вот непреднамеренная получилась реклама, нашего российского брокера «Открытие», который предоставляет выход на срочную секцию FORTS, Московской Межбанковскую Валютную Биржу (ММВБ).

На рынке форекс нет “живого стакана”, поскольку это внебиржевой рынок, и нет единого места торгов. Читайте об этом статье про форекс.

Тиковый график в стакане цен

Итак, вы открыли стакан заявок. Выглядит он следующим образом (см. рис. Ниже). Левое поле отображает тиковый график цены. Его можно сменить на так называемую ленту сделок. Для этого в верхней строчке с опциями есть данный указатель. Следующая кнопочка с магнитиком позволяет привязать стакан цен к активному графику, при этом переключаясь между разными активами. Далее кнопка спреда, затем спред в расширенном (реальном) виде. Ну и оставшиеся кнопки лупы и «мультиков», которые визуально показывают примерный объём контрактов.

Так же, наведя курсор на поле тикового графика, вы можете щёлкнуть правой кнопкой мыши, тем самым вызвать окно с дополнительными возможностями. В общем то здесь всё ясно, за исключением строфы «Экспортировать тики CSV». Данная опция служит для выгрузки истории тиков, котировок в CSV файлы, и / или для загрузки истории котировок в тестер стратегий.

Стакан заявок

А вот так выглядит сам стакан заявок (поле справа, тот же рис.). В нижней части, под тремя столбцами, находится окно быстрой торговли. Стакан цен в МТ5 отличается способностью выставления стоп приказа и тэйк профита вместе с ордером по рынку одновременно.

Теперь рассмотрим столбцы с непонятными нам пока цифрами, разделяющими их перпендикулярной линией по центру. Имя этой линии спред (разница между ценой покупки и продажи). В первом столбце отображаются объёмы выставленных лимитных и «стоповых» заявок. Слово стоповые в кавычках, потому что на самом деле они тоже являются лимитными (отложенными ордерами), но нам с вами для понимания и освоения темы, надо называть их отлично от лимитных ордеров. Потому как к лимитным ордерам относятся все 4 типа ордеров: Sell Limit, Sell Stop, Buy Limit и Buy Stop.

Так вот, сверху от спреда находятся лимитные заявки на продажу и стоповые заявки на покупку. Снизу от спреда расположились лимитные заявки на покупку и стоповые заявки на продажу. И не важно, что стоповые ордера получаются противоположного цвете. Так устроен рынок, что в значение Ask и Bid (спрос и предложение), записываются не только ордера противоположного цвета, но и Stop Loss с Take Profit’ом. Но заметим сразу, что Stop Loss и Take Profit не отображаются в стакане заявок других участников.

Рекомендация! Прочитать статью о механике рынка, или посмотреть это видео. Тогда вы поймёте о принципах сведения ордеров, что важно для понимания.

В среднем столбце отображаются ценовые уровни. Лимитные и стоповые заявки располагаются напротив соответствующих ценовых уровней. Тут стоит заострить внимание, что при отображении спреда, ценовые уровни будут отображать разную плотность. Так, например, при отсутствии спреда в виде широкой полосы, с троеточием, ценовые уровни будут отображаться только с выставленными заявками. А если мы расширим спред, то ценовые уровни отобразятся все подряд, без исключения, «пустые» в том числе.

Столбец «торговля» предназначена, так же для торговли, соответственно. Это тоже, как и кнопки быстрой торговли, своего рода поле для быстрой торговли. Так же, довольно преимущественная фишка в МТ5. При текущей позиции, сам ордер, стоп приказ и тэйк профит, так же отображается в этом столбце.

Принцип работы в стакане цен

Теперь мы с вами попытаемся разобраться в принципе работы по стакану заявок. Обратите внимания, что лимитные заявки на продажу и на покупку никак не взаимодействуют друг с другом. Всё потому, что финансовый рынок устроен таким образом, что с лимитными заявками взаимодействуют только Market ордера. Маркет ордер означает, что покупка или продажа происходит при нажатии кнопки Buy и Sell в моменте торгов. Пример того как маркет ордер сводится с лимитным ордером:

Стакан цен нам демонстрирует, как лимитные заявки на покупку, в объёме 1 215 контрактов, вплотную подобрались к спреду. Другими, более верными словами, надо сказать, подобрались не к спреду, а к линии Ask, которая, кстати говоря, находится выше линии Bid. Линия Ask, это уровень цены, по которой происходят покупки. Теперь, чтобы все 1 215 контрактов осуществились, участнику или участникам рынка, инициаторам этих 1 215 контрактов, необходимо найти, дождаться 1 215 маркет ордеров. Ордеров по рынку. Если продавцов по рынку найдутся несколько, с суммарной продажей в 1 215 контрактов (хотя это может быть и один трейдер с продажей по рынку в 1 215 контрактов), то эти 1 215 лимитные заявки в стакане осуществятся. И цена, вследствие этого станет несколько дешевле. Таким образом, работает сведение ордеров. В данном примере приведена частица механика рынка.

Другой способ работы по стакану цен

На этом рисунке мы видим, что поле с лимитными заявками на продажу, на много разряженее, чем на покупку. Логично предположить, что если, допустим, кто-то захочет купить по рынку большое количество контрактов, то ему банально не у кого будет их купить. Поскольку рыночным ордером, актив можно приобрести только у лимитного ордера.

Поэтому, в данной ситуации, логично предположить, что «пища» на ближайшее время, есть лишь для маркет продавцов. А посему, в ближайшие минуты (т.к. тайм фрейм М1), цена будет неминуемо снижаться, при разъедании объёма в 599 контрактов.

Знаете, ребята, я даже не берусь предполагать, до каких пор она будет снижаться. Ведь на рынке развитий событий сотни тысяч. Как писал в своей книге «Зонный трейдинг» Марк Даглас; «На рынке в любой момент времени, может произойти всё что угодно». Но как по мне, так лучший инструмент для определения размера движения, это индикатор ATR. Ищите данный материал в рубрике Азбука Трейдера, читайте, ознакомляйтесь и развивайтесь.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.

Торговля акциями по стакану цен. Секреты и манипуляции

Главная » Блог о трейдинге » Манипуляции на фондовой бирже. Рабочие техники крупных трейдеров

Манипуляции на фондовой бирже. Рабочие техники крупных трейдеров

Фондовая биржа – далеко не спокойные и безопасные воды, ведь помимо обычных мелких трейдеров и инвесторов, сравнимых с планктоном, здесь есть и акулы рынка – крупные хедж-фонды и маркет-мейкеры, которые для достижения своих финансовых целей не брезгуют манипуляциями и беспощадно поглощают капиталы мелких спекулянтов. Как они это делают? Сейчас мы заглянем за кулисы рынка и рассмотрим самые популярные техники манипуляций, которые применяет крупняк.

Фондовая биржа изнутри: арсенал биржевых монстров

Главная цель каждого, кто приходит на рынок – заработать. Что же касается биржевых монстров, они готовы добиваться этой цели любой ценой, и они почти всегда в этом успешны. Почему? Во-первых, у них есть ресурсы. Причём этих ресурсов достаточно, чтобы глобально влиять на рынок ценных бумаг. К примеру, крупные хедж-фонды обладают достаточным капиталом, чтобы полностью выкупить с рынка определённую бумагу. Во-вторых, у них есть техническое оснащение, которое позволяет проводить эффективную алгоритмическую торговлю и реализовывать прибыльные арбитражные стратегии. В-третьих, в хеджевых фондах работают профессиональные трейдеры, прекрасно знакомые, как с особенностями рынка, так и с психологией толпы, что очень удобно для манипулирования.

Чтобы добиться своих целей, монстры используют два способа. Первый – это фальсификация новостей. Например, они могут устроить в СМИ вброс слухов о какой-то компании, чьи акции представляют для монстра интерес. И хотя этот метод незаконен, крупняк не прочь периодически идти на такой риск, если это сулит большую прибыль. Впрочем, инсайд, который порой применяют крупные игроки, тоже незаконен, но это редко останавливает биржевых монстров.

Второй излюбленный способ получения прибыли для монстров рынка – это технические манипуляции. Техническими они называются, поскольку напрямую связаны с техническим анализом, который применяет большинство игроков на рынке. Суть в том, что монстры задействуют большие денежные средства, чтобы заставить цену акций двигаться в нужную им сторону. Например, они могут выбрасывать на рынок большой пакет бумаг, чтобы его обвалить, либо, наоборот, выкупать все имеющиеся в обращении акции, чтобы поднять их стоимость. Для технических манипуляций у крупных игроков есть целые стратегии, основанные, главным образом, на психологии толпы.

«Удержание высоты»

Так называют стратегию, когда крупный игрок длительное время удерживает за собой какую-то психологически значимую зону, например, уровень поддержки или сопротивления. Если монстру нужно, чтобы цена двинулась вверх, он ставит крупный ордер на покупку на этом уровне, а если вниз – то на продажу. Суть манипуляции в том, что эти заявки постоянно отображаются в биржевом стакане и «мозолят» глаз мелким трейдерам, побуждая их двигаться к этой отметке. Таким образом, сила монстра увеличивается за счёт веса суммарного капитала планктона, что и толкает цену в нужном ему направлении.

Примечательно, что для пущего эффекта используются суммы, кратные 5 в четвёртом знаке числа: 1500, 1510 и т. д. Чем больше нулей на конце – тем значимее уровень, и тем больше соблазн у мелких трейдеров его преодолеть.

«Перевёртыш»

Эта стратегия нацелена на то, чтобы обмануть и запутать основную массу биржевых участников. Эту стратегию хедж-фонды используют, чтобы выгодно закупиться акциями по минимальным ценам. Чтобы реализовать стратегию, монстры выставляют ближайшие заявки в биржевом стакане на продажу и на покупку, но на продажу с объёмами куда меньшими, чем на покупку. В то же время, они ставят условные заявки на продажу, но с объёмами, куда крупнее. Соль в том, что эти заявки играют роль подводной части айсберга – в биржевом стакане их не видно. Что это даёт?

Типичный мелкий спекулянт смотрит в биржевой стакан, и видит много заявок на покупку акций с большими объёмами и мало с малыми объёмами на продажу. Он делает простой вывод – надо покупать, потому что все покупают, и значит, цена будет расти. Но цена не растёт – якорем ей служат крупные скрытые ордера на продажу акций, так что цена даже падает. В итоге, те спекулянты, что только что покупали, начинают активно продавать купленные акции, боясь дальнейшего падения цены.

В чём плюс такой ситуации для монстров? Из-за массовой паники и продажи акций, они быстро выкупают всё, что продали обратно, плюс добирают позиции за счёт того, что только что продал планктон, и всё по низким ценам.

«Водосброс»

Интересная стратегия, которая позволяет хедж-фондам и получить прибыль, и в нужный момент двинуть цену в выгодном им направлении. Суть метода в том, что монстры очень аккуратно, долго и почти незаметно маленькими порциями скупают определённые акции, а когда их цена возрастает, резко сбрасывают их на рынок в полном объёме. Такой сброс вызывает обвал цены, а хедж-фонд добивается того, что запланировал, и получает прибыль от продажи подорожавших акций.

«Прокол»

Эта стратегия позволяет акулам добиться сразу двух целей. Как это происходит? Крупный игрок провоцирует резкое и сильное движение цены (на 15% и более) в выгодную ему сторону, а потом быстро возвращает стоимость на прежний уровень. Таким образом, во-первых, с рынка вытряхиваются мелкие спекулянты (кто по стоп-лоссу, кто по маржин коллу), а во-вторых, те, кто остался, уже понимают, куда, скорее всего, двинется цена. Следовательно, невидимой рукой монстра с помощью прокола мелкие трейдеры направляются в нужную ему сторону.

«Впереди паровоза»

Эта манипуляционная стратегия используется крупными игроками, когда им нужно остановить движение цены в определённую сторону, либо хорошо его притормозить. Если брать для примера растущий рынок, то крупные игроки выкупают все заявки на продажу акции до определённого уровня, а потом резко выставляют крупную заявку на продажу. В результате, рост цены останавливается, потому что у мелких трейдеров недостаточно средств, чтобы удовлетворить эту заявку. По подобному принципу крупняк действует и на падающем рынке.

«Стиральная доска»

Действующая стратегия, чтобы вытряхнуть спекулянтов из рынка, либо чтобы обвалить цену на актив. Крупные игроки провоцируют серию резких скачков цены вверх-вниз, из-за чего мелкие спекулянты либо сами уходят с рынка до более спокойных времён, либо вытряхиваются по стопам. Заработать на таких скачках почти нереально, поскольку хедж-фонды отслеживают активность, и если после падения цены находятся желающие купить акцию (в надежде на рост), они обваливают цену ещё ниже, вынося с рынка и оставшихся смельчаков.

«Противоход»

Одна из популярнейших стратегий очень крупных хедж-фондов. Её принцип довольно прост: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Чтобы реализовать эту стратегию, хедж-фонды контролируют сразу два рынка – основой, и зависящий от него. Яркий пример – рынок нефти и фондовый рынок. На низких уровнях рынка акций монстры начинают поднимать цены на нефть, и на фоне роста цен на нефть обваливают фондовый рынок, дёшево продавая имеющиеся бумаги.

Видя рост цен на нефть, мелкие спекулянты закономерно предполагают, что начнёт расти и рынок акций, и закупаются бумагами. Но как только они это делают, монстры обваливают цены на нефть. Спохватившись, планктон начинает продавать купленные акции, чтобы минимизировать убытки, а крупняк закупается и цена снова идёт в рост. Совсем сбитые с толку мелкие трейдеры не понимают, почему рынок акций растёт на фоне падающей нефти и, предполагая новое движение вниз, входят в шорт. Но падения не происходит, потому что оно не выгодно монстрам. Напротив, спустя некоторое время начинает расти и нефть, и тогда мелкие спекулянты решают закупиться уже сильно переоценённой бумагой, надеясь, что рынок отыграет подъём нефти. Но этого снова не происходит. В результате, крупные игроки несколько раз подряд обманывают мелких инвесторов и наживаются за счёт их убытков.

Итак, в нашей статье мы рассмотрели всего семь стратегий манипуляции крупных игроков. На деле их гораздо больше. Прочитав о них, обычный трейдер может подумать «какой смысл тягаться с такими сильными и умными соперниками, и есть ли вообще шанс заработать?»

На самом деле, такой шанс есть, но только при одном условии – если трейдер не следует за толпой. Как этому научиться? Помогут методики технического анализа, в основе которых анализ спредов и объёмов (VSA, побарный анализ) Освоить эти методики и научиться использовать их на практике можно в Школе трейдинга Александра Пурнова.

А узнать больше о том, как устроена фондовая биржа, и как выжить на ней новичку Вы сможете, читая наши статьи. Подпишитесь, чтобы ничего не пропустить.

Получите бонус за открытие торгового счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 на рынке бинарных опционов! Идеально подходит для новичков и малоопытных трейдеров. Получите бонус за регистрацию торгового счета:

Добавить комментарий